Por Que As Taxas São Importantes

Após 10 anos, o impacto de uma taxa de 2% resulta em uma diferença de 18% a menos de riqueza quando comparada à ausência de taxas. Após 20 anos, isso aumenta para 33%.

Ian Tam, CFA 10/08/2020 14:51:00

 

O Canadá é ótimo. Suas contribuições para a cultura global não podem ser negadas, desde uma lista aparentemente interminável de talentos musicais e de atuação, inovações como a chave de fenda Robertson e a caixa de ovos, até a invenção de esportes como basquete e hóquei no gelo. Nossa grande nação, cheia de diversidade e inclusão, é um lugar que muitos se orgulham de chamar de lar.

Mas também há aspectos menos otimistas que não podem ser ignorados, especialmente para investidores - e ainda mais para investidores de varejo. Infelizmente, o Canadá também é o lar de um ambiente de altas taxas. No estudo Global Investor Experience de 2019 da Morningstar com foco em taxas e despesas, foi calculado que o índice de despesas medianas ponderadas por ativos para fundos de ações era próximo a 2%, um dos mais altos entre 25 outros países desenvolvidos.

As taxas de fundos são expressas anualmente, mas normalmente são cobradas mensalmente ou trimestralmente. Para a maioria dos fundos, as taxas são cobradas independentemente do desempenho do gestor de investimentos. Supondo um custo geral de 2% para possuir um fundo, se em um ano um fundo retornar 6%, você receberá cerca de 4% nesse ano. No entanto, se o fundo perder 6%, você perde 8% após as taxas. Está certo. Você provavelmente pagará a mesma taxa este ano que pagou no ano passado no mesmo fundo que com toda a probabilidade está apresentando perdas com base no acumulado do ano.

 

O Poder Da Taxa Composta

Embora talvez não seja financeiramente impactante em um único ano, com o tempo os efeitos das taxas são substanciais.

Neste exemplo, a linha azul mostra o desempenho do Morningstar Canada GR Index, que representa uma carteira ponderada pelo valor de mercado de 220 empresas canadenses listadas. Abaixo dele estão representações do mesmo índice, mas com uma taxa anual aplicada que varia de 0,5% a 2%, cobrada mensalmente. Com o passar do tempo, a lacuna entre o índice e as representações com taxas aumenta dramaticamente.

Em dólares, US$ 1.000 investidos no índice em 1998 resultam em um valor de portfólio de US$ 4.500 após 20 anos se não houvesse taxas, mas apenas US$ 3.000 se uma taxa de 2% fosse cobrada.

Em termos percentuais, após 10 anos, o impacto de uma taxa de 2% resulta em uma diferença de 18% a menos de riqueza quando comparada a nenhuma taxa. Depois de 20 anos, essa lacuna chega a 33%. Portanto, você precisa ser diligente no monitoramento das taxas que estão sendo cobradas, porque as taxas que você paga são prejudiciais para a quantidade de riqueza que você terá.

 

Bons Conselhos São Valiosos

O valor de um conselho definitivamente vale a pena, e a Morningstar tem feito isto. No entanto, só vale a pena se você realmente receber bons conselhos. Infelizmente, uma pesquisa do Painel Consultivo de Investidores da Ontario Securities Commission com 3.000 canadenses que estão pagando taxas por consultoria descobriu que “31% não conseguiram dizer o que seu consultor já havia falado sobre o planejamento de metas financeiras, como aposentadoria, educação ou compra de uma casa.”

Junto com o planejamento financeiro para eventos importantes da vida, a educação financeira durante períodos de mercado voláteis como o que estamos agora são fundamentais para os investidores, para ajudar a evitar a tomada de decisões de investimento ruins com base em reações e emoções instintivas. A questão aqui é que as taxas embutidas nos fundos pagam pelo conselho que você deve receber como investidor. Considere usá-lo com mais regularidade e, em particular, para ajudar a navegar em tempos incertos.

 

Artigo original em https://www.morningstar.ca/ca/news/202708/why-fees-matter.aspx

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Ian Tam, CFA  é diretor de pesquisa da Morningstar Canadá.

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