Atualização nas Categorias Morningstar

Adicionamos uma nova categoria para o mercado brasileiro, remapeamos duas e alteramos o nome de cinco.

Gabriel Fenili 03/05/2021 12:19:00
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 GabAs categorias Morningstar são a base do sistema de nosso rating quantitativo, o rating de estrelas. Cada domicílio coberto pela Morningstar – hoje são 28 – possui o seu próprio conjunto de categorias, que busca refletir o mercado local e traduzir para os investidores, de uma maneira simples, as estratégias de um dado fundo. Pensando nisto, temos especialistas locais que monitoram constantemente seus mercados, buscando novas tendências de investimento ou possíveis gaps

Com base nisto, estamos satisfeitos em anunciar a primeira mudança em nossas categorias para o mercado brasileiro desde Abril de 2020.  

 

Nova Categoria

Definição categoria Fundos Cambiais

 

Remapeamento De Categorias

Alteramos o mapeamento amplo, de Alternativo para Ações, para as categorias Long Biased e Long/Short. Estas mudanças são motivadas por nosso interesse em definir proativamente os investimentos alternativos como aqueles que fornecem diversificação em relação aos betas de mercado tradicionais. Embora as estratégias de ações long-short tenham sido historicamente consideradas alternativas líquidas, elas exibiram uma alta correlação com os mercados de ações ao longo do tempo. A exposição a descoberto pode ajudar a moderar as perdas, mas a quantidade de operações a descoberto em que um gestor se envolve serve para modificar a exposição de ações beta da estratégia em vez de diversificar para longe dela. Como resultado, descobrimos que muitos investidores começaram a pensar em incluir estratégias de ações long-short como parte de uma carteira diversificada de ações, ao mesmo tempo em que buscam estratégias que forneçam uma verdadeira diversificação longe de ações e outros betas de mercado tradicionais para suas alocações alternativas. Isso também é consistente com a forma como classificamos as estratégias de renda fixa e multiativos que modificam sua exposição a seus respectivos betas de mercado (por exemplo, títulos não tradicionais, alocação tática, alocação flexível).

Estas duas categorias também tiveram seus nomes alterados, perdendo o "Alt" do nome.

 

Alteração No Nome De Categorias

Três outras categorias tiveram seus nomes alterados:

Alt - Dívida & Moedas virou Dívida & Moedas (Debt & Currencies)

Alt - Multiestratégia virou Multiestratégia (Multistrategy)

Alt - Data Alvo virou Data Alvo (Target Date)

Nenhuma outra mudança foi efetuada nestas categorias.

 

Todas estas alterações já estão ativas e irão fazer parte dos cálculos realizados pela Morningstar. 
 
Estamos à disposição em caso de dúvidas pelo e-mail gabriel.fenili@morningstar.com.   

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About Author

Gabriel Fenili  é analista sênior de pesquisa de dados na Morningstar.

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